一路狂奔的扫地机器人正在减速。

2月27日晚,北京石头世纪科技股份有限公司(简称“石头科技”)发布2022年度业绩快报公告。公告显示,2022年度公司实现营业收入66.29亿元,同比增长13.56%;实现利润总额13.59亿元,同比降低14.96%;实现归属于母公司所有者的净利润11.93亿元,同比降低14.93%。

一路增长的石头科技突然遭遇了净利下滑,背后反映的是行业从炙手可热到热度消退。数据显示,2022年扫地机器人实现零售额124亿元,同比增长仅为3.4%,低于此前两位数的增速;销量为441万台,同比下滑约24%。

家电行业资深分析师刘步尘在接受21世纪经济报道记者采访时认为,行业低迷并非没有市场,而在于产品成熟度还不够高,“很多买扫地机器人用户是抱着‘把扫地的活交给机器’的心态去买的,但实际使用体验不如预期好。”

近几年里,在“全屋导航”“扫拖一体”等亮眼功能推出后,扫地机器人再难出现质的飞跃。而底层技术的突破需要时间和金钱的堆叠,产品达不上预期的情况可能还将持续。

但国内扫地机器人市场依然有广阔的成长空间。开源证券预计,2022年扫地机国内渗透率仅5%,而据行业巨头iRobot公告,2020年美国扫地机器人渗透率已为15%。

未来,扫地机器人的故事又该怎么讲?


增收不增利

公开资料显示,石头科技于2014年7月在北京成立,公司主营业务为智能清洁机器人等智能硬件的设计、研发、生产和销售,主要产品包括智能扫地机器人、手持吸尘器、商用清洁机器人和洗地机。

往前看三年,石头科技财报亮眼,营收与净利双双保持增长之势。财报显示,2019至2021年,石头科技实现营收42.05亿元、45.30亿元、58.37亿元,逐年增长,净利润分别为7.83亿元、13.69亿元、14.02亿元,增速略微下降。

在2022年业绩快报中,营收仍维持了增长,但净利润却首次出现下降。公告显示,2022年度公司实现营业收入66.29亿元,同比增长13.56%;实现利润总额13.59亿元,同比降低14.96%;实现归属于母公司所有者的净利润11.93亿元,同比降低14.93%。

石头科技对此解释称,报告期内,俄乌冲突爆发、新冠疫情持续,对消费品市场及公司所在行业需求造成一定影响,面对复杂的内外部环境,公司积极采取应对措施,进一步拓展境内外市场,积极推进市场营销与宣传推广工作,增强营销服务及深耕品牌建设,进行多渠道业务布局。

该公司还表示,受外汇市场剧烈变动影响,公司远期锁汇产生的收益减少,导致报告期内营业利润水平有所下降,归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润较2021年同期基本持平。

“增收不增利”的现象在另一家扫地机器人头部公司身上出现得更早。科沃斯财报数据显示,营收仍在维持增长,2022年第三季度,科沃斯实现营收33.02亿元,同比增加14.44%;但净利润增速一直在减缓,2022年二季度时,科沃斯出现了净利润负增长,并且在三季度持续,数据显示,第三季度,科沃斯归母净利润为2.45亿元,同比下降48.94%。

与石头科技类似,科沃斯也在营销上花了大工夫。财报数据显示,2022年前三季度,科沃斯的营业成本为50.89亿元,同比增长22.19%。其中销售费用为28.51亿元,同比增加50.64%,销售费用率则达到了28.15%。

历史数据来看,2019至2021年,科沃斯销售费用分别为12.32亿元、15.61亿元、32.37亿元;同比增长14.96%、26.70%、107.39%,销售费用率则分别为23.19%、21.58%、24.73%,营销持续投入却效果甚微。

而研发投入却逐年下降,2019至2021年,科沃斯研发投入占比分别为5.21%、4.67%、4.2%,石头科技为4.59%、5.81%、7.56%,虽保持增长,但与海外巨头iRobot常年维持在10%以上的研发投入相比,仍有不足。

不仅如此,两家存货也在持续攀升。财报数据显示,2022年上半年末,石头科技存货比上年期末增长52%,达9.06亿元,科沃斯存货增长22%,达29.54亿元。

存货高企,业绩承压,也倒逼企业做出改变。数据显示,从去年下半年开始,一向走高端路线的扫地机器人开始出现降价,包括石头科技、科沃斯在内的几家品牌在双十一促销活动中降幅超15%。

中金曾预计,结构性提升带动均价环比提升的趋势即将结束,均价将在2022年三季度见顶。


行业增长见顶?

头部企业的业绩承压,一定程度上也反映出了扫地机器人整个行业的现状,一路狂飙的赛道,来到2022年后,市场规模却颇有见顶的趋势。

中怡康数据,我国扫地机器人市场规模从2017年的56亿元左右增长到2021年的108亿元,但2022年不增反降。奥维云网数据显示,2022年,扫地机器人线上销量同比下滑22.58%,线下销量同比下滑26.78%。

“2022年扫地机器人市场增长乏力,除了疫情因素之外,我认为还是和产品本身关系更大。”刘步尘向21世纪经济报道记者表示,“目前看,扫地机器人并非市场需求不旺盛,而是产品撑不起市场需求,产品成熟度还不够高,必须来一次大的技术突破才能激发下一轮市场爆发。”

如今,LDS激光导航和全能基站拓展基本成为行业标准化配置,各家企业在细分方面能做的文章不多,也导致了亮点不突出、产品同质化严重等问题。而扫地机器人的底层技术AI,往往改进难度高,需要大量的时间和金钱的投入才可能看到成效。

发展受阻之下,扫地机器人企业也在寻找第二条增长曲线。石头科技董事长兼CEO昌敬曾表示:“如果我发现投入很多资源以后,这个品类已经停止成长了,这个时候就会有很多资源溢出,就需要用这些溢出资源去做新的品类,这时候多元化自然而然就出来了。”

2月28日,石头分子筛洗烘一体机正式上线开启预售。其中搭载的分子筛低温烘干技术,由石头科技用时36个月深度研发,能够实现低温快速烘干并且护衣,有效解决了冷凝式与热泵式两种烘干技术路线之下,存在已久行业痛点。

科沃斯也将目光投向更广阔的赛道。2022年6月,科沃斯创始人钱东奇在微博上分享了公司推出的新产品,“食万”智能料理机和食万净菜,进入到预制菜和预制菜设备的激烈竞争中。

同年10月,科沃斯举办“2022科沃斯秋季战略新品发布会”,期间推出了智能割草机器人GOAT G1及商用清洁解决方案DEEBOT PRO K1、M1等多款产品,被市场看作是科沃斯从室内走向室外,从家用走向商用,拓宽服务机器人应用场景的标志。

刘步尘认为,对科沃斯和石头科技来说,企业发展对扫地机器人的依赖度明显偏高,一旦扫地机器人市场进入低迷周期,对企业发展影响就会很大。因此,在扫地机器人之外尽快培育出第二增长曲线,成为当务之急,科沃斯割草机、石头分子筛烘干机,都是这一背景下的产物。

“新产品能否支撑企业持续发展,关键还是看产品,只要产品确实好,市场还是有可能培育起来的。”刘步尘向记者表示。

需要注意的是,行业市场仍然有广阔的发展空间。对于扫地机器人未来的发展,中信建投在研报中认为,扫地机行业解决消费者较为底层的“懒人需求”,经济回暖后渗透率仍将维持提升,看好相关公司强劲科技力带动的未来成长空间。

不过该研报也在风险提示中表示,清洁电器市场近年涌入玩家较多,市场竞争日趋激烈,公司存在份额丢失及低价竞争拖累盈利的风险。

刘步尘预计,这轮扫地机器人市场的低迷会持续几年,什么时候迎来下一轮爆发,关键看产品什么时候获得实质性突破。

在底层技术完成突破之前,想要维持增长,也需要各个企业进行多方面的创新。奥维云网报告认为,行业依然压力重重,通过价格下探、触达新群体、拉拢新用户,才能打破僵局,激发购买需求的进一步释放。