1月31日，北京商报记者注意到，多家机器人概念股走强，光洋股份、新时达、汉王科技、海得控制、泰禾智能、达意隆涨停，科大智能、中大力德、江苏北人等纷纷走高，随着支持政策的出台，机器人有望成为下一个掘金赛道。专家指出，对于机器人产品而言，需求端的波动不容忽视，“机器人+”概念仍需要市场需求这股强劲东风。


踏上“快车道”

尽管2022年财务状况仍未尘埃落定，但机器人公司的股价却显著走高。截至1月31日收盘，多家平台指数显示，机器人板块上涨0.95%，其中赛维智能上涨20.11%；奥联电子上涨15.76%；新时达上涨10%。

业内观点指出，来自政策层面的支持引导，或是机器人公司受到关注的原因，1月19日，工信部等十七部门印发“机器人+”应用行动实施方案，提出到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升。

与此同时，传统家电企业也开始在机器人领域寻觅新的增长曲线，2021年4月，美的宣布投资8亿元建设库卡科技园二期项目，进一步扩大库卡机器人产能，今年1月，美的集团董事长方洪波再次提到：“在稳固核心业务的同时，启动第二引擎，发力机器人与自动化、楼宇科技、新能源汽车零部件，构建第二曲线，驱动增长。”

业内专家指出，机器人领域的高速成长已是不可逆的趋势，高工机器人产业研究所所长卢瀚宸表示，早在“十三五”期间，机器人产业发展已被提上日程，“十四五”期间，机器人产业已经逐步从“提量”向“提质”转型。

对于目前国内市场格局，卢瀚宸认为，中国机器人产业进入了快速产业化阶段，产品形态持续丰富，技术进步明显，同时机器人的下游应用渗透率持续提升，机器人已经在汽车、3C、新能源、金属机械、化工塑料、食品饮料等行业实现大批量应用，同时可以预见的是，机器人的需求确定性正在加强，下游用户的认知度和接受度提升明显。


需求端破局

实际上“机器人+”的概念较为宽泛，从居民日常熟悉的清洁家电、无人机，到工业自动化控制的核心部件都被包含其中，对于投资者而言，如何选择细分赛道并把握产业周期成为关键。

产业观察家许意强认为，目前国内市场机器人概念企业繁多，但大致可以从产业链上分为三类，上游零部件厂商主要提供芯片、传感器、控制器、导航设备等，中游企业主要提供软件一体化解决方案，其关键技术集中于机器人感知、学习、交互、决策等智能化层面问题，下游就是售卖机器人整机的企业，面向物流、餐饮、医疗看护、家庭清洁等不同客户群。

专家强调，除了关键技术这个需要长期攻关的问题外，需求端旺盛与否，仍是影响机器人企业发展的关键因素。

诚如专家所言，目前一些机器人板块成分股并未在财务上交出满意答卷，需求下滑成为了通病。

例如新时达预计2022年亏损约8.3亿-11.08亿元，对于亏损原因，新时达方面表示，报告期内，受客观因素影响，工业自动化行业需求收缩、预期减弱，3C行业整体下滑，公司运动控制产品受到影响，收入大幅下滑导致公司利润下滑。与此同时，该公司产品电梯控制系统所属的房地产行业景气度欠佳，电梯业务板块遭遇一定挫折。

申昊科技尽管预告盈利，但归母净利润同比下滑83.34%-87.23%，对于下滑原因，该公司称，除了成本投入增加之外，“2022年下游电网客户的投资主要集中于基建类一次设备，二次巡检设备需求有所放缓。基于以上因素，公司营业收入受到一定的影响”。

至于如何针对需求端破局，产业观察家洪仕斌认为，无论是面向B端还是C端，机器人产品无可避免地受到下游需求影响，不过机器人核心技术有着共同性，例如感知、操作、运动系统等，在这些方面掌握前沿技术，构筑起“护城河”的企业更具备长期投资价值，因为基于底层技术，这些公司能够结合不同应用场景开发出新产品。

不过专家也提醒称，作为新兴领域的机器人产业，仍离不开高额的成本投入，短期内利润恐不可观。此外，不断开发新的产品条线也是机器人企业必由之路，这也令企业毛利率难以稳定。入局机器人赛道，公司成长性比短期财务指标更值得关注。